首位明星基金经理四季报出炉！大幅加仓宁德和平安，看好新能源三类机会

最近几天，公募基金四季报陆续披露，首批百亿明星基金经理四季报出炉。

日前，汇丰晋信旗下部分基金基金投资总监，股票研究部总监，基金经理陆发布了2022年第四季度报告到2022年底，陆斌已经管理了7只基金截至目前，已披露四只基金的四季报，分别为汇丰晋信动态策略，汇丰晋信低碳先锋，汇丰金鑫智造先锋和汇丰晋信核心成长，总规模为202.03亿元

从持仓来看，陆斌在去年四季度高位操作，逆势增持了当代安普科技股份有限公司，中国平安，同时减持了安恒信息，亚华集团等。

展望后市，陆斌对未来的市场表现充满信心他在四季报中明确指出，权益类资产是目前为数不多的隐含收益率较高的资产，配置价值突出，在新能源，医药，计算机，电子等行业可以找到很多投资机会，长期空间大，公司质地好

高位操作，加仓当代安培科技股份有限公司，中国平安。

从股票仓位来看，陆斌在2022年第四季度依然保持高仓位操作上述四只基金均保持92%以上的高仓位运行，平均仓位为93.23%，与三季度基本持平他还在四季报中表示，目前市场主要指数的风险溢价水平仍处于历史高位，而波动率呈现底部上升的趋势，权益类资产仍具有吸引力，适合维持较高的仓位配置

具体到重仓，由于四只基金侧重的投资领域不同，陆斌在四季度进行了针对性的持仓交换。

其中，汇丰晋信核心成长和汇丰晋信动态策略是两只全市场选股的基金从四季报的情况来看，上述两只基金重点关注了新能源产业链，非银金融，计算机和电子以汇丰晋信动态策略为例，该基金四季度增仓了当代安普科技有限公司和中国平安，其中当代安普科技有限公司较上季度增仓7.89个百分点，期末持仓市值超过5.82亿元，从三季度末的第三大重仓股升至四季度末的第一重仓股，中国平安增持229.7万股，期末市值超5.25亿元，从三季度末的第五大重仓股晋升为四季度末的第四大重仓股

同时，基金将盐湖股份，中信证券调出前十大重仓股名单，东方通，四维图新进入前十，其中东方通四季度上涨10.97%，四维图新下跌4.51%。

对于上述操作思路，陆斌在四季报中总结道，本基金在行业配置上保持适当平衡，优先选择业绩持续改善，估值和交易拥堵处于低位，未来盈利能力和估值有拓展空间的行业和股票目前重点配置新能源产业链，计算机，券商，出行产业链等行业

另外两只基金，汇丰晋信低碳先锋和汇丰金鑫智造先锋，分别专注于新能源和高端制造业其中，汇丰晋信低碳先锋主要增仓当代安培科技有限公司，四维图新，同时减持亿纬锂能，亚华集团，比亚迪，汇丰金鑫智造先锋将艾薇电子扩展为第一大权重股，同时增仓广汇能源，抚顺特钢，东方通，减持安恒信息，亚华集团其中，安恒信息在1月10日刚刚出现20cm的跌停，亚华集团在去年四季度大幅回调，区间最大回撤接近20%

陆斌在汇丰晋信低碳先锋四季报中表示，过去三年新能源行业经历了高速发展期，中国新能源产业链涌现出越来越多具有长期优质增长潜力的公司在第三季度初，我们明确指出，新能源行业的发展已经进入中期阶段如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期过去几个月，新能源板块估值的快速提升并没有如期而至相反，2023年估值水平出现明显萎缩，反映出市场对短期收入增速和行业中期竞争格局的担忧该部门的总体表现也低于预期

关注三类新能源投资机会

在四季报中，陆斌还对权益市场整体进行了回顾和展望他认为，过去几个月，居民新增存款规模持续上升，贷款规模持续下降，货币政策保持相对宽松并有望维持，传统大类资产收益率持续下降，资产荒出现，而权益类资产是目前为数不多的隐含收益率较高的资产，配置价值凸显

展望未来，国内外经济环境持续改善，居民资产负债表具备休养生息后的扩张基础，国内消费需求有望内生修复，房地产市场扶持政策继续出台，竣工和销售端有望迎来大幅改善，企业利润将触底反弹，海外美联储加息预期上半年将告一段落，国内货币政策有望延续相对宽松的周期从各大资产的收益来看，大部分都处于比较低的水平资产荒背景下，权益类资产价值有望重估，在风险溢价水平回归的推动下，权益市场有望上涨

对于吕斌最擅长的新能源领域，他在四季报中做了进一步的解读从全球范围来看，各国对新能源产业都有非常积极的政策支持，这是凝聚了全人类共识的发展方向从中长期来看，包括光伏，风电，储能，新能源汽车，新材料在内的新能源产业仍然具有较长的产业生命周期，有望保持较长的高速增长期从全球范围来看，中国在该行业具有很强的竞争力，各细分领域的领先公司不断涌现，该领域仍有很好的投资机会陆斌说

他提到，未来将重点关注新能源行业的三类投资机会:中期需求增速相对确定，供应仍供不应求，企业盈利可持续，有利于降低产品成本，增加安全性和提高性能的新技术方向，2022年利润触底，2023年有望回升。

基金规模略有缩水。

到2022年四季度末，陆斌已经管理了7只基金截至目前，已经披露了4只基金的4份季报，分别是汇丰晋信低碳先锋股票，汇丰金鑫智能先锋股票，汇丰晋信动态策略混合和汇丰晋信核心成长混合这四只基金的规模分别为77.41亿元，25.16亿元，73.71亿元和25.77亿元，总规模为202.07亿元

规模缩减一方面是受市场回调和净值下跌的影响，另一方面，从基金份额来看，上述4只基金也遭遇了小幅净赎回。

例如，汇丰晋信动态策略A的基金份额为16.36亿份，较三季度末减少2.65亿份，汇丰晋信低碳先锋A的基金份额为4200万份，汇丰晋信核心成长A的基金份额为2700万份，而汇丰金鑫智造先锋是唯一一只份额增加的基金，在2022年四季度获得了2000万份的净申购。